1934年，营口连绵四十天的大雨，芦苇荡河水暴涨，下雨期间电闪雷鸣，人们隐约听见过一次巨吼，似是什么猛兽发出的悲鸣，可是当时狂风暴雨，谁都不清楚到底发生了什么。雨过天晴之后，空气中弥漫着一股腥臭之味，却不知此味因何而起，直到有一天有个人无意中拨开一片芦苇荡，发现一巨大怪物的尸骸，消息传遍营口，此人却因太过震惊而一病不起。
此尸骸头上两角，胸前四只爪子，身下是一片大坑，似是爪子挠出的，当时《盛京日报》的记者也前去采访，当时有老人说他们小时候这样的怪物也曾坠落过此地一次，且并没有死，但很虚弱，当时人们都认为这是龙，巨龙乃祥瑞之物，于是大家都提水往它身上淋，他们以为龙出于海底，必是需要水。每天他们都会来给他浇水，后来有一天再来的时候，它已不见了。
那么当时这怪物尸骸到底是不是龙的呢，不得而知，后来龙骨又去了哪呢，也不得而知，当时营口处于日本统治，有人猜测，此龙骨被日本秘密运回了日本。
一些上了年纪的老人回忆说，这个怪物曾经出现过两次，第一次出现在距离入海口20公里处。肖素芹老人：当年9岁，她爸爸是给地主赶马车的，当时很多人都说在田庄台上游发现一条“活龙”，于是赶到那里。爸爸就把她放在马背上，扶着她看。她所看见的“龙”方头方脑，眼睛很大，还一眨一眨的，而身体为灰白色，弯曲着蜷伏在地上，尾巴卷起来，腹部处有两个爪子伸着，而让她印象最深的就是感觉这条“龙”有气无力，眼半睁半闭，再加上眼睛有些发红，很多人都说是天气太热的缘故，于是在龙的上面搭了个棚子为它避暑，还有人抬水往它身上浇，让它得以“解暑”。后来，下了很长时间的大雨，这条“龙”就不见了。
据说，人们都非常积极，即便是平日里比较懒惰的人也都纷纷去挑水、浇水。而在寺庙里许多百姓、僧侣每天都要为其作法、超度，此举一直持续到又一次的数日暴雨过后，这只怪物神秘地消失了为止。
然而，连续二十多天大雨后，这个怪物第二次又奇异地出现了，这次出现是在距辽河入海口10公里处的芦苇丛中，此时它已不是活物，而是一具奇臭难闻的尸骸。 据杨义顺老人回忆：在发现“龙”骨之前，曾听大人们说芦苇荡里总有噼里啪啦的响声，而且还有“呜…………”像牛一样的叫唤声，听起来很沉闷，还能听到挣扎的声响，后来就没有动静了。
当时，营口地区已经连续下了40多天的大雨，街路上全都是水，一些房屋因进水太多而倒塌。雨停后，随着北风吹过，空腥臊味很大，看管苇塘的一名卢姓工人顺着怪味寻找，发现大片大片芦苇倒伏，拨开后进去一看，吓了一大跳：里面赫然躺着一个已经死去的庞大动物!
该工人吓得转身就跑，回到家里大病了一场。百姓们听说之后，结伴前去观看，并且报告给了当时的政府。当时西海关附近的一家防疫医院人员穿着白大褂，给已经生蛆的动物尸体喷射了消毒水。“龙”骨被抬出来后，有人用4个船锚系上绳子将骸骨围成一圈，供大家参观。
原营口市著名正骨医生马子臣(曾亲眼见过“龙”骨)的儿子马国祥记得父亲曾对他说过，骸骨被发现时，肉还没有完全腐烂，看上去特别像“龙”。
当时的《盛京时报》派人采访，也称之为“龙”、“天降龙”、“营川坠龙”、“巨龙”等，同时还配以照片，图文并茂。营口市民争相观看，附近城市专程来参观者也络绎不绝，购买往返营口的火车票因此紧张起来。
后又有报道说，营口水产高级中学校渔捞科张老师判定“确系蛟类”。 当时的营口美大照相馆和英明照相馆洗印了大量“龙”骨展览的照片，在二本町胡同附近沿街贩卖，一些从外地来营口参观“龙”骨的人，争先恐后购买“龙”骨照片带回去给家人欣赏。
对此，多方媒体进行过报道，也有各种质疑的声音：中央电视台还拍摄了专题片，片中得出的结论认为，这是鲸鱼搁浅，然后骨骼拼错。辽宁省研究员傅仁义根据《盛京时报》的照片断定“龙”骨是出土的“原始牛”的化石。董为副研究员认为，这有可能是一种象的化石，而那两个“角”，是长齿。
这些解释显然都不圆满：鲸鱼不会有角和四爪，根据刚腐烂活体拼装的骨头不太存在长度体形和特征严重摆放错误的可能。牛马象都不可能有十多米长的蛇形骨骼。而且考古学者都忽视了最重要的问题：当时是活体腐烂得到的骨骼，而并非古生物化石，新鲜骨骼也不可能成为化石。
虽然有大量目击者，非常详实的记载照片，由于缺乏实物，营口坠龙仍然成了难以解开的历史之谜。